Surge en 1877 gracias a un manifiesto redactado por el entonces Alcalde de Bilbao, pidiendo la participación ciudadana y donación de libros del pueblo de bilbao. En 1956, el Ayuntamiento de Bilbao lo destinó a Biblioteca y Archivos Municipales. Las inundaciones que sufrió Bilbao en 1983, afectaron gravemente al edificio, permaneciendo cerrado durante los cinco años que duraron las obras de remodelación y restauración a las que fue sometido. Finalmente, en 1988 abriría de nuevo sus puertas, ya únicamente como Biblioteca Municipal.